미국 철강 CLF - 계속해서 유리하게 돌아가는 매크로

지난번 철강 매크로 관련 업데이트하면서 CLF가 지속적으로 좋을 수밖에 없는 이유에 대해 CLF의 CEO인 LG 인터뷰를 소개했었는데요. 그거에 대한 보강 데이터를 적어봅니다. 하나금투 산업 리포트 참조했습니다.

 

2022.03.25 - [클리블랜드클리프스(CLF)] - (미국 철강) CLF - CEO 인터뷰 정리 및 매크로 근황

 

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1. 미국의 중국 선철 수입

 

선철 수입

• 자체 광산 보유한 CLF 제외 X, STLD 등 타 회사는 러시아, 우크라이나로부터 선철 조달이 큰 파이를 차지했음.(지난 포스팅 보면 국가 별 비율 게시)
• 러시아와는 다투고 우크라이나는 전쟁으로 생산여력이 안되서 선철을 수입해오는 코스가 난망해짐.
• 브라질, 페루 등 다각화 한다 할 지라도 기존의 두 나라가 감당해 온 파이가 제법 크기 때문.
• 따라서 중국과 싸우고 있지만(특히 반도체로 어제 뉴스 큰 건 터트렸죠?) 본인들 필요한 부분에서는 또 손을 내밉니다(관세 완화도 얼마 전에 했죠?)
• 중국도 자체 경기 부양 + 내수 인플레 컨트롤 + 그린 산업 전환을 위한 탈탄소 정책을 펼치고 있는지라 작년부터 조강 생산을 정부에서 컨트롤하고 수출량도 제한해 거의 내수용으로 돌린 바 있는데요.
• 과연 미국이 선철을 요구한다고 해서 얼마나 풀어줄지는 지켜봐야겠네요.
• 광산을 보유한 CLF 입장에서는 선철을 고 마진으로 팔아? 완제품으로 강판 만들어서 팔아? ㅎㅎ 행복한 고민을 하고 있을 듯합니다.
• 개인적으론.. 선철 여유가 많아서 강판은 강판대로 다 만들고 선철은 선철대로 팔아서 따블로 돈 벌면 좋겠습니다 ㅎㅎㅎ

 

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2. 글로벌 철강 매크로

 

철강 매크로

 

• 러시아 산 철강 수입 금지로 EU의 철강 가격 상승, 우크라이나의 아조브 스틸 붕괴는 EU 산 철강은 EU 자체 수요 감당하기도 버거움. 즉, 미국과 철강 협의가 무색해졌음. 수출이 힘들기에..
• 중국의 탈 탄소 정책으로 조강 생산 제한과 EU의 전쟁으로 글로벌 조강 생산 감소 중. 따라서 철강재 가격이 너나 나나 할 거 없이 상승 중.